(upd21) Πτωτικά κινήθηκε και σήμερα - για 4η συνεχή συνεδρίαση - το ελληνικό χρηματιστήριο σε μια εβδομάδα αμιγώς διορθωτική, στη διάρκεια της οποίας απώλεσε και την κρίσιμη για την ψυχολογία της αγοράς ζώνη των 1.200 μονάδων.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.177,34 μονάδες με πτώση -1,09% που ήταν και το χαμηλό ημέρας και εβδομάδας, ενώ το υψηλό ημέρας ήταν στις 1.195,24 μονάδες (+0,41%).
Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 91,5 εκατ. ευρώ και ο όγκος στα 35,3 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 24 εκατ. στις τράπεζες και στα warrants.
Η αγορά μετά τα υψηλά 28 μηνών και τις 1.232 μονάδες που ήταν το ενδοσυνεδριακό υψηλό της περασμένης Τρίτης 3 Δεκεμβρίου, διορθώνει έχοντας ήδη πτώση -3,09% σε επίπεδο Γενικού Δείκτη το προηγούμενο τριήμερο.
Ο τραπεζικος δείκτης έχει υποχωρήσει -8,16%, ο FTSE 25 -3,53%, ενώ πτώση έως και 9% καταγράφουν τράπεζες και blue chips αυτές τις τρεις διορθωτικές συνεδριάσεις, χωρίς τη σημερινή...
Είναι σαφές ότι η αγορά διορθώνει περισσότερο όμως... τεχνικά, χωρίς μεγάλους όγκους και τζίρους, που θα ενίσχυαν την πτωτική τάση.
Με μικρές αγορές, μπορεί να αλλάξει ξανά το μοτίβο.
Χρειάζονται βεβαίως καταλύτες και ειδήσεις, καθώς η αγορά δείχνει ότι στοιχεία όπως τα αποτελέσματα 9μήνου - σ' αυτή την ιδιάζουσα συγκυρία - τα περνά σε δεύτερη και τρίτη... μοίρα.
Πορεία δημοσιονομικών, ενδεχόμενη συμφωνία κυβέρνησης με τρόικα και κυρίως η πορεία της κυβέρνησης και η ανθεκτικότητα (ή όχι) που θα δείξει το προσεχές διάστημα, θα είναι οι κύριοι καταλύτες που θα οριοθετήσουν την πορεία της αγοράς και βεβαίως η επιτυχία της αμκ των 2 δισ. της Eurobank.
Προς το παρόν λοιπόν υπάρχουν τάσεις συσσώρευσης και λελογισμένης (τεχνικής) αποφόρτισης.
Από τις τράπεζες η Alpha Βank κινείται άτονα ανοδικά στα 0,6040 ευρώ αλλά με σημαντικό όγκο ξανά που ξεπερνά τα 12,2 εκατ. τεμάχια σε μετοχή και warrants.
Ήπια πτωτικά κινείται η Πειραιώς στα 1,49 ευρώ ενώ αδιάφορη και χωρίς στίγμα είναι ξανά η εικόνα των Εθνική και Eurobank.
Στα warrants για μια ακόμη ημέρα ασκούνται πιέσεις έως -2,52% στης Alpha Bank, το οποίο πιέζεται εσχάτως έχοντας απολέσει το 10,84% της αξίας του το προηγούμενο τριήμερο.
Στο χώρο του FTSE 25 η εικόνα βελτιώθηκε μερικώς μετά το μεσημέρι, χωρίς όμως ισχυρές πρωτοβουλίες που θα άλλαζαν σημαντικά το momentum της αγοράς.
Στην άνοδο ξεχωρίζει η ΕΧΑΕ που κερδίζει άνω του +1,70% και έχει πολύ ανθεκτική συμπεριφορά εσχάτως παρ' ότι πουλάνε κάποιες μετοχές τους οι τράπεζες. Ήπια ανοδικά κινούνται επίσης οι Coca Cola HBC, Jumbo, Μυτιληναίος, Ελλάκτωρ, ΕΧΑΕ, ΟΛΠ, MIG, ΓΕΚ Τέρνα και Frigoglass.
Στον αντίποδα, πιέσεις άνω του -2% δέχονται τίτλοι όπως ΟΠΑΠ, Τιτάνας, ΕΥΔΑΠ και Intralot, ενώ άνω του -1% χάνουν οι ΟΤΕ, Folli Follie και Σωλ. Κορίνθου.
Η MIG κινείται σταθεροποιητικά σήμερα στα 0,4680 ευρώ, έχοντας εξαιρετική εικόνα εσχάτως και μετά τις απώλειες της Τρίτης 26 Νοεμβρίου, αναζητώντας ισορροπίες προς τα 0,47 - 0,48 ευρώ.
Να σημειωθεί ότι η MIG έχοντας προχωρήσει σε σημαντικές αναδιαρθρώσεις όλο αυτό το διάστημα και εξετάζοντας εκ νέου την έκδοση ομολογιακού έως 406 εκατ. ευρώ προσελκύει το ενδιαφέρον των επενδυτών. Στο σύνολο της αγοράς 48 μετοχές κινούνται ανοδικά έναντι 69 που καταγράφουν απώλειες.
Citigroup και Deutsche Βank αγοράζουν τράπεζες
Αγορές κατά βάση εκδηλώνονται στις τράπεζες από ξένους επενδυτικούς οίκους.
Συγκεκριμένα στην Alpha Βank η Citigroup 4 εκατ μετοχές και η Deutsche bank 1 εκατ μετοχές. Στην Πειραιώς η Deutsche Βank 700 χιλ και η Bank of America 800 χιλ μετοχές.
Τι συμβαίνει με τα warrants
Το τελευταίο χρονικό διάστημα και όσο πλησιάζουμε προς την περίοδο εξάσκησης, αρχής γενομένης από την 10η Δεκεμβρίου στην Alpha Bank, τα warrants έχουν υποστεί σημαντικές πιέσεις.
Να ληφθεί υπόψη ότι στις 22 Οκτωβρίου σημειώθηκε το υψηλό 1,58 ευρώ στο warrants της Alpha και στις 23 Οκτωβρίου τα υψηλά για Εθνική 1,88 ευρώ και 1,14 ευρώ για την Πειραιώς.
Έκτοτε ακολούθησαν φθίνουσα πορεία και διαπραγματεύονται έως και 30-35% χαμηλότερα.
Να θυμίσουμε επίσης ότι οι αρχικές τιμές εκκίνησης των warrants ήταν στην Εθνική 6,823 ευρώ, στην Alpha το warrants είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε στα 1,45 ευρώ και στην Πειραιώς 0,8990 ευρώ.
Η τιμή εξάσκησης των warrants καθορίζεται από την τιμή των τελευταίων αυξήσεων κεφαλαίου στην Alpha η τιμή της αμκ ήταν 0,44 ευρώ, στην Εθνική 4,29 ευρώ και στην Πειραιώς 1,71 ευρώ. Στην Εθνική και Πειραιώς δεν θα εξασκηθούν τα warrants.
Υπάρχουν πιθανότητες στην Alpha καθώς στις 10 Δεκεμβρίου είναι η περίοδος εξάσκησής τους. Ανεξαρτήτως αν θα υπάρξουν ή όχι ενδιαφερόμενοι θα πρέπει να ληφθούν υπόψη ορισμένες παράμετροι.
1) Η πίεση στις μετοχές και στα warrants αποδίδεται στο ότι ορισμένοι επενδυτές είτε λόγω αρνητικών εκθέσεων για τον τραπεζικό κλάδο είτε λόγω της περιόδου εξασκήσεως των warrants προβαίνουν σε ρευστοποιήσεις.
2) Εξασκώντας τα δικαιώματα στα warrants αποκτάει ο ενδιαφερόμενος μέτοχος κοινές μετοχές χωρίς να προσθέτει νέο κεφάλαιο στην τράπεζα.
3) Είθισται τα warrants που είναι option να εξασκούνται στο τέλος και όχι στην αρχή της διαδικασίας εξασκήσεως.
4) Η εξάσκηση των warrants επιδρά στην μετοχή και π.χ. μετά τις 10 Δεκεμβρίου θα εκτονωθούν οι πιέσεις από αυτό τον λόγο για την Alpha Bank.
5) Υπάρχει αυξημένο ενδεχόμενο το ΤΧΣ να υποβάλλει την Άνοιξη του 2014 δημόσιες προτάσεις προς τους κατόχους των warrants ώστε να εξαγοράσει μεγάλο μέρος των warrants.
Επειδή λοιπόν υπάρχουν πολλά ανοικτά ζητήματα και επειδή στις option η βιασύνη δεν είναι καλός σύμμαχος δεν χρειάζεται….βιασύνη.
Η Alpha Bank βέβαια έχει το πλεονέκτημα του premium με το οποίο διαπραγματεύεται η μετοχή έναντι της τιμής εξασκήσεως άρα οι μέτοχοι της τράπεζας έχουν πλεονέκτημα και κίνητρο. Όμως στο μέλλον μπορεί να έχουν ακόμη μεγαλύτερο κίνητρο…
Μην περιμένετε ράλι ειδικά στις τράπεζες Πηγη
Επαναλαμβάνουμε το μήνυμα αυτό γιατί θεωρούμε ότι έγκαιρα είχαμε προειδοποιήσει και με συνέπεια υποστηρίξει. Γιατί όμως;
Η Εθνική με 10,25 δισ. αποτίμηση στο Χ.Α. εμφανίζει P/BV περίπου 2,1 που δεν δικαιολογείται σε σχέση με τον κλάδο που κινείται πέριξ του 0,9 με 1. Αν η Εθνική πουλήσει πλειάδα περιουσιακών στοιχείων θα βελτιώσει τα κεφάλαια αλλά και πάλι θα παραμένει ακριβή.
Στην Alpha Βank στις 10 Δεκεμβρίου έχει προσδιοριστεί ως η πρώτη περίοδος εξάσκησης των warrants και η εξέλιξη αυτή επιδρά στον τίτλο που σήμερα αντιδρά ανοδικά με αυξημένο όγκο.
Στην Πειραιώς η αξία της μετοχής στα 1,50 ευρώ κινείται κάτω από την πρόσφατη τιμή της αύξησης κεφαλαίου στα 1,71 ευρώ. Αρχές Ιανουαρίου είναι προσδιορισμένη η πρώτη περίοδος εξάσκησης των warrants εξέλιξη που θα επιδράσει στην μετοχή.
Να σημειωθεί ότι στην Πειραιώς δεν θα εξασκηθούν τα warrants στην πρώτη περίοδο.
Στην Eurobank υπάρχουν ενδείξεις ότι η τιμή της αμκ δεν θα είναι 0,4 με 0,55 αλλά ίσως κινηθεί προς την κάτω ζώνη των 0,30 ευρώ.
Υποτονική κίνηση χωρίς momentum στις μετοχές των τραπεζών
Άνευρη είναι η εικόνα των τραπεζικών μετοχών σήμερα με την Alpha Βank να ξεχωρίζει για άλλη μια συνεδρίαση από πλευράς όγκων, ενώ αυξημένο έναντι της χθεσινής συνεδρίασης όγκο έχει και η Πειραιώς.
Η Εθνική βρίσκεται στα 4,28 ευρώ με άνοδο +0,71% και κεφαλαιοποίηση 10,18 δισ. ευρώ και P/BV στο 2! Θυμίζουμε ότι η τιμή της αμκ ήταν 4,29 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 1,51 ευρώ με άνοδο +2,03%.
Η Alpha Βank βρίσκεται στα 0,6050 ευρώ με άνοδο +0,83% και όγκο που ξεπερνά τα 11,3 εκατ. τεμάχια, ενώ αποτιμάται στα 6,6 δισ. ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 1,16 ευρώ με πτώση -2,52%.
Η Πειραιώς βρίσκεται στα 1,50 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 4,25 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,6 δισ. ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,80 ευρώ με οριακή άνοδο +0,63%.
Η Eurobank διαπραγματεύεται στα 0,5620 ευρώ χωρίς διακύμανση με κεφαλαιοποίηση 3 δισ. ευρώ
Η Attica Βank βρίσκεται στα 0,2580 ευρώ αμετάβλητη με κεφαλαιοποίηση 266 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 15,33 ευρώ με πτώση -0,45% με αποτίμηση στα 307 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 - Πιέσεις σε Τιτάνα, ΣΩΛΚ, ΟΠΑΠ και Folli Follie
Στάση αναμονής και συσσώρευση καταγράφεται και σήμερα στο χώρο των μη τραπεζικών blue chips, ενώ είναι εμφανές ότι τις τελευταίες ημέρες τα ισχυρά χαρτοφυλάκια έχουν μειώσει σημαντικά τις κινήσεις τους, περιμένοντας νέους καταλύτες και "καύσιμα" προεξόφλησης.
Γενικώς οι όγκοι είναι μειωμένοι σχεδόν σε όλα τα βαριά χαρτιά της αγοράς.
Πιο αναλυτικά, ο ΟΤΕ βρίσκεται στα 9,31 ευρώ με πτώση -0,53% και αποτίμηση 4,56 δισ. ευρώ, έχοντας κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 9 ευρώ και αντίστασης τα 10 ευρώ.
Η ΔΕΗ διαπραγματεύεται στα 10,92 ευρώ με άνοδο +0,18% και κεφαλαιοποίηση 2,53 δισ. ευρώ, με τεχνικό σημείο στήριξης τα 10 ευρώ και αντίστασης τα 11,8 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ βρίσκεται στα 9,71 ευρώ πιεζόμενη σε ποσοστό -2,90%, έχοντας κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 8,5 ευρώ και αντίστασης τα 10,2 ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 8,36 ευρώ με πτώση -1,30% και αποτίμηση 2,57 δισ. ευρώ, με κρίσιμα τεχνικά σημεία τα 8 ευρώ ως στήριξη και 9,8 ευρώ ως αντίσταση.
Η Coca Cola HBC βρίσκεται στα 20,35 ευρώ με άνοδο +0,20% και κεφαλαιοποίηση 7,4 δισ. ευρώ, έχοντας συμπληρώσει 7 πτωτικές στις 8 τελευταίες συνεδριάσεις. Έχει τεχνικό σημείο στήριξης τα 20 ευρώ και αντίστασης τα 22 ευρώ.
Η Folli Follie μετά τα διαρκή υψηλά 5ετίας διορθώνει λελογισμένα εσχάτως ευρισκόμενη σήμερα στα 23,57 ευρώ με πτώση -1,05% με την κεφαλαιοποίηση στα 1,57 δισ. ευρώ.
Η Jumbo που δείχνει τρομερή ανθεκτικότητα πλησίον των υψηλών 6ετίας βρίσκεται στα 11,49 ευρώ με άνοδο +0,79% και αποτίομηση 1,5 δισ. ευρώ.
Η MIG που αντέδρασε εξαιρετικά μετά τις ισχυρές απώλειες της Τρίτης 26 Νοεμβρίου έχοντας καλύψει με το παραπάνω την πτώση έχοντας έξι ανοδικές στις εφτά τελευταίες συνεδριάσεις, βρίσκεται στα 0,4630 ευρώ με διόρθωση -1,07% και αποτίμηση στα 356 εκατ. ευρώ. Έχει σημείο αντίστασης όπως έδειξε το πρόσφατο παρελθόν τα 0,48 ευρώ και στήριξη 0,40 ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που βαίνει προς ιδιωτικοποίηση βρίσκεται στα 8,41 ευρώ με πτώση -1,06% και αποτίμηση 894 εκατ. ευρώ.
H Motor Oil διαπραγματεύεται στα 8,65 ευρώ με οριακή άνοδο +0,35% με αποτίμηση 958 εκατ ευρώ, ενώ η ΕΧΑΕ βρίσκεται στα 8,40 ευρώ με άνοδο +1,33% και αποτίμηση 549 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος βρίσκεται στα 5,97 ευρώ με πτώση -0,83% και αποτίμηση 697 εκατ. ευρώ, ενώ η Μέτκα διαπραγματεύεται στα 12,26 ευρώ με άνοδο +0,08% και αποτίμηση 636 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ βρίσκεται στα 3,31 ευρώ με άνοδο +0,30% και κεφαλαιοποίηση 585 εκατ. ευρώ, η Τέρνα Ενεργειακή στα 3,45 ευρώ στο +0,58% και η Eurobank Properties στα 8,20 ευρώ με πτώση -0,24%.
Η τεχνική εικόνα – Στήριξη 1150-1180 μονάδες, αντίσταση 1230-1250 μονάδες
Η αγορά έδειξε σημάδια κόπωσης στις 1230 μονάδες αλλά ήταν φυσιολογική η διόρθωση.
Ουσιαστικά θα μπορούσε να ολοκληρωθεί η διόρθωση στην ζώνη των 1180-1150 μονάδων ώστε η αγορά να κινηθεί εκ νέου ανοδικά. Το πρόβλημα στο χρηματιστήριο είναι οι τράπεζες κυρίως που είναι ακριβές και όχι τόσο οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η αγορά χρήζει προσοχής υπό την έννοια ότι κάποιες μετοχές θα συνεχίσουν ανοδικά, κάποιες θα μείνουν στάσιμες και κάποιες πρέπει ακόμη να υποχωρήσουν.
Τα τεχνικά σημεία στήριξης είναι οι 1180 και εν συνεχεία 1150 μονάδες.
Τα τεχνικά σημεία αντίστασης είναι οι 1230 και εν συνεχεία οι 1250 μονάδες.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου